Luis Mario Hernández

TEMARIO:
SESIÓN 1
Conceptos básicos y ejemplos: Clases de activos y tipos de instrumentos financieros; mercados listados y mercados semi-privados; inversiones tácticas e inversiones estratégicas; teorías de construcción de portafolios de inversión y prácticas de gestión de riesgos; riesgos sistémicos e idiosincráticos.
Principios UN-PRI, UN-SDG, acuerdos de Paris COP21 y Glasgow26, factores ESG, Inversiones socialmente responsables e inversiones con impacto.
Inversiones de lago plazo: Tesis de inversión, hipótesis de mercados de capitales, hipótesis de ambientales y sociales; estrategias, objetivos y ambiciones de inversión ESG; cuánto invertir y cómo financiar la descarbonización de la economía; riesgos y oportunidad de inversión en la transición hacia cero emisiones netas; ejemplos de desinversiones; greenwashing.

SESIÓN 2
Gobernanza de los inversionistas, responsabilidad fiduciaria de los administradores de inversiones y ESG; principios de inversiones ESG para inversionistas institucionales y mejores prácticas ESG implementadas por inversionistas institucionales; benchmarking y ESG; transparencia y rendición de cuentas; calificaciones crediticias con factores ESG y evaluaciones ESG no solicitadas (incoherencia y divergencia en calificaciones ESG, falta de revelación de información estandarizada); indexación ESG ventajas y desventajas e inversiones ESG activas.
El medio ambiente como un activo; valuación de activos intangibles de acuerdo a la voluntad para pagar (WTP) y de acuerdo a la voluntad para cederlos (WTA); fallas de mercados y externalidades, falta de asignación de derechos de propiedad, fallas de las autoridades; recursos no renovables y renovables, inversiones inter-temporales; políticas ESG como cambios macroeconómicos integración de factores ESG vs oportunidades de inversiones ESG.
Desarrollo de mercados ESG: Inversiones en activos accionarios ESG, emisión de bonos verdes, financiamiento de activos alternativos y ESG (P.E, V.C, Project finance, infrastructura, Real estate; gobernanza para estas inversiones; procesos de inversión DDQ); índices ESG; vehículos de inversión pasiva con políticas ESG (ETF, Fondos mutuos).

Resultado de las evaluaciones ESG no solicitadas de los ETF y Fondos Mutuos con políticas ESG.

SESIÓN 3
Gestión y medición de riesgos y diversificación de portafolios, contribución al riesgo; riesgos de colas pesadas; dependencias no lineales entre los retornos de los activos; asignación y gestión de riesgos; riesgos no financieros (políticos, geopolíticos, sociales operativos, ambientales, tecnológicos, demográficos, sanitarios, legales, reputacionales).
Problemas de información asimétrica, problemas de agencia y problemas de riesgo moral en inversiones ESG.
¿Alineación o desalineación entre rentabilidad e inversiones ESG?; razones comunes para invertir en activos ESG y razones comunes para retrasar inversiones ESG. Desempeño de inversiones ESG vs inversiones con impacto vs inversiones estándares (meta análisis de desempeño financiero ESG, mecanismos en que las inversiones ESG generan retornos competitivos, otros estudios empíricos sobre el desempeño de inversiones ESG).
Inversiones de fondos soberanos en activos ESG; ejemplos de políticas de inversión ESG para fondos soberanos (fondo global de pensiones noruego, fondo de reservas de pensiones francés, Temasek, corporación de inversión de China, fondo de pensiones supperannuation de Nueva Zelanda, fondo soberano australiano). Ejemplos de inversiones ESG de algunos los fondos de pensiones globalmente más relevantes.ineación de inversiones con factores ESG: Escenarios ESG, tesis de inversión y gobernanza para financiar inversiones ESG. Criticas conceptuales a las inversiones ESG; factores ESG en la construcción de portafolios de inversión. El futuro de las inversiones ESG y de su gobernanza.