Oil Markets in 2020: The Implications of Prices, Volatilities and Correlations

VIERNES 30 Y SÁBADO 31 DE OCTUBRE
DURACIÓN: 16 HORAS
HOTEL JW MARRIOTT SANTA FE

WORKSHOP EN INGLÉS

TEMARIO:
Día 1
Sesión Matutina
• Understanding the Relationship between the Equity and Oil Markets
– Definition of Implied Volatility
– Calculation of Historical Volatility
– A Historical Perspective on Implied Vol
– The VIX/V1X/VNKY Indices
– From VIX to OVX: Extending Implied Vols from the Equity to the Oil Markets
• The Equity Markets since mid-Feb. 2020:
– VIX and the “Term Structure” of VIX
– Oil markets’ OVX and its term structure
• Understanding the Difference between Historical and Implied Vols in the Oil
Market
• The Informativeness of the Oil Vol “Skew”
• The Natural-Gas Markets in the First Half of 2020
• A Brief Comment on the Credit Markets: U. S. Corporate High Yield
Sesión Vespertina: Commodity Volatilities
• Volatility Structure of Commodity Futures
– Samuelson effect
– Different forms of Samuelson parameterization
– Calibration procedures of Samuelson parameters
– Samuelson for seasonal Commodities
– Samuelson for Bachelier vol
• Analysis of historical and implied volatilities on different time periods, including
Spring 2020
• Skew parameterization of commodity volatility surface
Día 2
Sesión Matutina
• The Oil Markets since mid-Feb. 2020
– Indicators of the Current Situation: Oil Prices;
Slope of the Curve; Prices of oil equities
– Similarities and Differences from Dec. 2008
– What can we learn from professionals’ oil-price forecasts?
– How Meaningful is the WTI’s One-Day Negative Price?
• Correlation in the Oil, Natgas and Equity Markets
– Can we empirically distinguish supply- and demand-side aspects of the
current crisis?
– Correlations within the Natgas Market
Sesión vespertina: Commodity Correlations
• Commodity Correlation Products
• Modeling Commodity Correlations
– Model decay and growth for oil calendar
correlations
– Calendar Correlations for seasonal commodities
– Calibration with use of realized historical
correlations
– Calibration with use of implied correlations
from CME calendar spread options.
• Analysis of recent trends
• Application of the model to price oil swaption

Date

Oct 30 2020 - Oct 31 2020

Time

16 Horas (2 Dias)
8:00 am - 6:00 pm

Costo

$20,000.00 MXN + IVA

Folleto en línea

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Organizer

RISKMATHICS
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+52 (55) 5536 4325
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Speakers

  • EHUD I. RONN
    EHUD I. RONN
    PROFESOR DE FINANZAS UNIVERSIDAD DE TEXAS EN AUSTIN

    Ehud I. Ronn es profesor de Finanzas de la Escuela de Negocios McCombs de la
    Universidad de Texas, Austin. Recibió su doctorado de la Universidad de Stanford en 1983. Además de enseñar en la Universidad de California, Berkeley, el Dr. Ronn ha sido profesor visitante en varias instituciones académicas de Estados Unidos, Europa y el Lejano Oriente. Ha publicado artículos sobre inversiones, instrumentos de tipo de interés y derivados energéticos en literatura académica y del sector financiero.
    De 1991 a 1993, el Dr. Ronn se desempeñó como vicepresidente en el Grupo de
    Investigación Bursátil de Merrill Lynch & Co. El Dr. Ronn fue director fundador del
    Center for Energy Finance de la Universidad de Texas, de 1997 a 2009. De enero
    de 2010 a febrero de 2011, el profesor Ronn fue director del área de Modelos del
    Mercado de Commodities de Morgan Stanley & Co. En noviembre de 2004, el Dr.
    Ronn fue seleccionado por la revista Energy Risk para formar parte del “Salón de la
    Fama de Energy Risk”.

  • ROZA GALEEVA
    PROFESORA ADJUNTA DE FINANZAS E INGENIERÍA DE RIESGOS ESCUELA DE INGENIERÍA TANDON, NYU

    Roza comparte sus conocimientos tanto en el mundo académico como en el sector financiero. Cuenta con una gran experiencia de más de 18 años en derivados: modelos, precios, administración de riesgos y análisis de datos. Ha ocupado cargos como quant en niveles directivos en Williams Energy, Northeast Utilities y, más recientemente, durante 13 años (2005-2018) en Morgan Stanley; donde se desempeñó en diferentes funciones y departamentos, incluido el Grupo de Valuación y, posteriormente, el Grupo de Strats y Modelos. Su cargo involucraba la realización de investigaciones fundamentales sobre derivados de commodities; el análisis de datos, la valuación y optimización de los activos de commodities y los costos de transacción, la calibración de los parámetros del modelo, el cálculo de las griegas para los derivados de commodities; el diseño de las pruebas de estrés CCAR, y los préstamos en especie. También trabajó en el Grupo de Auditoría en la validación del modelo VaR para un proyecto regulatorio. Cuenta con una amplia experiencia en investigación: ha publicado artículos de geometría, ecuaciones en derivadas parciales, sistemas dinámicos e ingeniería financiera. Desde otoño de 2017, ha impartido cursos de ingeniería financiera en NYU (Escuela de Ingeniería Tandon) y ha trabajado con alumnos en proyectos de investigación sobre derivados de commodities. Con frecuencia participa en importantes conferencias de ingeniería financiera. Roza cuenta con un doctorado en Física Matemática de la Universidad Estatal de Moscú.

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