Equity Derivatives and Volatility

OBJETIVO:
El objetivo del workshop es de cubrir estrategias cuantitativas de equities (renta variable) practicadas en los mercados internacionales con acciones, fondos y derivados listados (“Exchange- traded´¨).

TEMARIO:
1. Introducción a datos financieros: Acciones, ETFs, futuros. Ajustes por eventos corporativos, splits y dividendos especiales.
a. Organización en bases de datos y formateo.
2. Data para derivados: opciones y futuros de volatilidad y de índices.
3. Análisis de correlaciones: ACP sectores (GIC), factores. Autovalores y auto-portfolios (eigen-portfolios).
a. ACP jerarquica con GICs.
4. Factor investing, risk-parity. Tracking de índices. Construcción de carteras de inversión en equities.
5. Arbitraje estadístico. Reversión, seguimiento de tendencias. Simulación de estrategias cuantitativas. Costos de transacción.
a. Sharpe ratio. Atribución de ganancias y pérdidas.
6. Opciones: Black Scholes, volatilidad implícita y sensibilidades. Volatilidad implícita contra volatilidad realizada.
7. Opciones: varianza implícita. Varianza implícita contra varianza realizada.
8. Correlaciones implícitas contra correlaciones realizadas.
9. Pricing de opciones de índices usando opciones sobre títulos constituyentes usando Entropia Relativa.
a. Valor relativo y trading de dispersión. Detección de operaciones favorables usando pricing.
10. Modelos de valor relativo para opciones sobre acciones, relativa a ETFs. Construcción de carteras con alfa positivo.
11. Futuros y opciones sobre VIX. ETFs sobre VIX.
12. Modelos para la estructura de términos de futuros VIX, y estrategias conexas.
Contango y backwardation en futuros de volatilidad.

Date

Jun 19 2019 - Jun 20 2019

Time

16 horas
8:00 am

Costo

MXN $ 29,000.00

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Speakers

  • Marco Avellaneda
    Marco Avellaneda
    Courant Institute of Mathematical Sciences NYU

    Nombrado el Quant del año por la revista Risk en 2010, Marco Avellaneda es ampliamente reconocido en el medio financiero a nivel mundial como consejero y consultor en el campo de operación, cobertura y arbitraje de Volatilidad, valor relativo y valuación, en los Mercados de Derivados OTC.

    Actualmente es Director de la División de Finanzas Matemáticas en la Universidad de New York, “Courant Institute of Mathematical Sciences”. Marco fue Vicepresidente de Productos Derivados en Morgan Stanley, y subsecuentemente, Portfolio Manager de estrategias de Volatilidad de Equity en Gargoyle Strategic Investments LLC, Director de la Mesa de Arbitraje de Volatilidad en Capital Fund Management y recientemente, Fund Manager en Galleon Group, New York.

    Es reconocido en la academia como el inventor del Modelo de Volatilidad Incierta, el Algoritmo de Monte Carlo Ponderado y “The Theory of Dispersion Trading”, así como por otras investigaciones en Finanzas Cuantitativas y Derivados. Tiene una extensa experiencia en Productos Derivados y estrategias de Volatilidad para Hedge Funds y otras firmas de Wall Street.

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