Counterparty Risk and CVA-xVA

VIERNES 21 Y SÁBADO 22 DE JUNIO
DURACIÓN: 16 HORAS
HOTEL JW MARRIOTT SANTA FE

DESCRIPCIÓN

Este curso está dirigido a gerentes y administradores de riesgos, reguladores, auditores internos, banqueros, analistas y en general a cualquier persona que desee tener una perspectiva de la regulación financiera y de su importancia para el sector bancario. El nivel del curso es intermedio y se asume un conocimiento básico de contabilidad, productos financieros y
funciones bancarias.

OBJETIVO

• Definir capital económico y capital regulatorio, capital mínimo de calidad (CET1, Common Equity Tier 1 por sus siglas en inglés), Capital Adicional de Nivel 1 y de Nivel 2 (AT1 y AT2 en inglés) y reservas de capital.
• Revisar la estructura de los Acuerdos de Basilea III.
• Analizar las definiciones de activos ponderados por riesgo para los riesgos de mercado, operativo y de crédito.
• Entender el concepto y aplicación del riesgo de crédito de contraparte y el ajuste de valoración por riesgo de crédito (CVA, credit valuation adjustment).
• Examinar el riesgo de liquidez con el coeficiente de cobertura de liquidez y el coeficiente de financiación estable neta.

TEMARIO:

1. Riesgo de Crédito.
• El crédito como un Asset Class.
• Una breve historia del crédito.
• ¿Flujos de caja: Riesgos?.
• Probabilidad de Incumplimiento (PD).
• Los modelos del Riesgo de Crédito.
• Modelos estructurales.
• Modelos de intensidad
• EXCEL laboratorio: el modelo de Merton sobre labancarrota
2. Derivados crediticios.
• El mercado de los derivados crediticios.
• Contratos con un activo subyacente (singlename).
– Ejemplo: swap de incumplimiento crediticio, Credit Default Swap (CDS).
• Contratos con múltiples activos subyacentes (multiname).
– Ejemplo: Collateralised Debt Obligations (CDO).
3. Riesgo de contraparte.
• Exposición: definición.
• Exposición de la cartera.
• Netting y Collateral.
• Riesgo de correlación adversa (Wrong Way Risk).
• Exposición Positiva Esperada (EPE).
• Perfil temporal de la Exposición.
• Ajuste de Valoración del Crédito, Credit Valuation Adjustment (CVA).
• Caso de Estudio: Pykhtin and Zhu (2007).
• Interest Rate Swap CVA (estático).
• Tasas de interés spot y forward.
• EURIBOR and LIBOR.
• EURIBOR and LIBOR.
• Acuerdo a Futuro sobre Tasa de Interés, Forward Rate Agreement (FRA).
• Permutas de tasa de interés, Interest Rate Swap (IRS).
• Perfil de Exposición: IRS (estático).
• EXCEL laboratorio: IRS mark-to-market (estático).
• EXCEL laboratorio: IRS CVA (estático).
4. Tasas de interés para el riesgo de contraparte.
• La necesidad de los modelos sobre las tasas de interés.
• Los modelos matemáticos sobre las tasas de interés.
– Ejemplo: Hull-White model.
– Ejemplo: LIBOR market model.
• La simulación de Monte Carlo: tasas de interés.
• EXCEL laboratorio: el modelo Hull-White.
• EXCEL laboratorio: el LIBOR market model.
5. Interest Rate Swap CVA (dinámico).
• Perfil de Exposición: IRS (dinámico.
• La simulación de Monte Carlo: CVA.
• EXCEL laboratorio: IRS mark-to-market.

Hourly Schedule

Day 3

8:00 AM a 5:30 PM - H O T E L J W M A R R I O T T S A N T A F E
PARTE I
COUNTERPARTY RISK AND CVA-XVA
Speakers:
Alonso Peña

Day 4

8:00 AM a 5:30 PM - H O T E L J W M A R R I O T T S A N T A F E
PARTE II
COUNTERPARTY RISK AND CVA-XVA
Speakers:
Alonso Peña
Alonso Peña
Alonso Peña
University of Cambridge
Alonso Peña es Honorary Senior Visiting Fellow y profesor en la SDA Bocconi School of Management en Milán. Ha trabajado por varios años como analista cuantitativo para la compañía Thomson Reuters y para el grupo bancario Unicredit Group en Londres y Milán. Su área de especialidad es la de finanzas matemáticas, en particular los modelos matemáticos para el cálculo del precio de las derivadas financieras. Consiguió el doctorado en la Universidad de Cambridge en el Reino Unido, con una tesis acerca de la solución numérica de ecuaciones diferenciales parciales, así como la licenciatura en Física en el ITESM Campus Monterrey. Es poseedor del Certificate in Quantitative Finance (CQF) de 7city Fitch Learning (Londres). Ha impartido cátedra a nivel de posgrado y MBA en las universidades de Cambride, Oxford, Bocconi, Bergamo, Castellanza, la European School of Economics y el Indian Institute of Quantitative Finance (Mumbai). Alonso ha publicado en los campos de finanzas cuantitativas, las matemáticas aplicadas, la neurociencia y la historia de la ciencia. Ha sido premiado con la Robert J. Melosh Medal (primer lugar) de la Duke University, USA, por el mejor trabajo sobre el análisis de elementos finitos; así como la Rouse Ball Travelling Studentship in Mathematics, Trinity College, Cambridge. El Dr. Peña ha visitado como investigador el Santa Fe Institute, USA, para estudiar los sistemas complejos (complex systems) en las ciencias sociales. Sus publicaciones incluyen: • The One Factor Libor Market Model Using Monte Carlo Simulation: An Empirical Investigation. • On the Role of Behavioral Finance in the Pricing of Financial Derivatives: The Case of the S&P 500. • Option Pricing with Radial Basis Functions: A Tutorial. • Application of extrapolation processes to the finite element method. • On the Role of Mathematical Biology in Contemporary Historiography. • Enhanced visualisation and quantification of magnetic resonance diffusion tensor imaging using the p:q tensor decomposition. • “Advanced Quantitative Finance with C++”, Packt Publishing, 2014.

Date

Jun 19 2019 - Jun 22 2019

Time

16 Horas (2 Clases)
10:00 am - 5:30 pm

Costo

MXN $ 40,600.00

Folleto en línea

Ver folleto en línea

Labels

WORKSHOPS
Hotel JW Marriot Santa Fe

Sede

Hotel JW Marriot Santa Fe
Av Sta Fe 160, Santa Fe, Col Santa Fe, 01219 Ciudad de México, CDMX

Organizer

RISKMATHICS
Phone
+52 (55) 5536 4325
Email
derivatives@riskmathics.com
Reserva tu lugar

Speakers

  • Alonso Peña
    Alonso Peña
    University of Cambridge

    Alonso Peña es Honorary Senior Visiting Fellow y profesor en la SDA Bocconi School of Management en Milán. Ha trabajado por varios años como analista cuantitativo para la compañía Thomson Reuters y para el grupo bancario Unicredit Group en Londres y Milán.
    Su área de especialidad es la de finanzas matemáticas, en particular los modelos matemáticos para el cálculo del precio de las derivadas financieras.
    Consiguió el doctorado en la Universidad de Cambridge en el Reino Unido, con una tesis acerca de la solución numérica de ecuaciones diferenciales parciales, así como la licenciatura en Física en el ITESM Campus Monterrey. Es poseedor del Certificate in Quantitative Finance (CQF) de 7city Fitch Learning (Londres). Ha impartido cátedra a nivel de posgrado y MBA en las universidades de Cambride, Oxford, Bocconi, Bergamo, Castellanza, la European School of Economics y el Indian Institute of Quantitative Finance (Mumbai).
    Alonso ha publicado en los campos de finanzas cuantitativas, las matemáticas aplicadas, la neurociencia y la historia de la ciencia. Ha sido premiado con la Robert J. Melosh Medal (primer lugar) de la Duke University, USA, por el mejor trabajo sobre el análisis de elementos finitos; así como la Rouse Ball Travelling Studentship in Mathematics, Trinity College, Cambridge. El Dr. Peña ha visitado como investigador el Santa Fe Institute, USA, para estudiar los sistemas complejos (complex systems) en las ciencias sociales.
    Sus publicaciones incluyen:
    • The One Factor Libor Market Model Using Monte Carlo Simulation: An Empirical Investigation.
    • On the Role of Behavioral Finance in the Pricing of Financial Derivatives: The Case of the S&P 500.
    • Option Pricing with Radial Basis Functions: A Tutorial.
    • Application of extrapolation processes to the finite element method.
    • On the Role of Mathematical Biology in Contemporary Historiography.
    • Enhanced visualisation and quantification of magnetic resonance diffusion tensor imaging using the p:q tensor decomposition.
    • “Advanced Quantitative Finance with C++”, Packt Publishing, 2014.

  • Jon Gregory
    Jon Gregory
    Solum Financial Partners

    Dr. Jon Gregory es socio en Solum Financial Partners LLP y se especializa en proyectos de consultoría y asesoría relacionados con riesgo de contraparte y CVA. Ha trabajado en varios aspectos de riesgo de crédito en su carrera; anteriormente estuvo en Barclays Capital, BNP Paribas y Citigroup. Es autor del libro “Counterparty Credit Risk: The new challenge for global financial markets”, ahora en su segunda edición.

    Dr. Jon Gregory es consultor especializado en el área de riesgo de contraparte y derivados de crédito. Empezó su carrera en Salomon Brothers (ahora Citigroup). De 1997 a 2005, trabajó en BNP Paribas, inicialmente desarrollando el marco institucional para el pricing y administración de riesgo de contraparte para la division de fixed income y posteriormente fue parte del rápido crecimiento del negocio de derivados de crédito. De 2005 a 2008, fue Global Head of Credit Analytics en Barclays Capital con base en Londres. Ha publicado muchos artículos en el área de riesgo de crédito, recientemente buscando algunos temas complejos de riesgo de contraparte en relación a la crisis de crédito.

    En 2001, fue co-autor del libro “Credit: The Complete Guide to Pricing, Hedging and Risk Management”, el cual fue pre-seleccionado para el Kulp-Wright Book Award por ser el texto más significativo en el campo de administración de riesgos y seguros. Jon tiene un Doctorado de Cambridge University.

QR Code

Leave a Reply

×

Hola!

Haga clic en uno de nuestros representantes a continuación para chatear en WhatsApp o envíenos un correo electrónico a derivatives@riskmathics.com

× How can I help you?