Convertible Bonds, CoCos and Credit Risk

VIERNES 30 Y SÁBADO 31 DE OCTUBRE
DURACIÓN: 16 HORAS
UP CAMPUS SANTA FE

OBJETIVO:
El asistente entenderá los principios fundamentales para la valuación de un bono convertible considerando el riesgo de crédito implícito en los niveles de spread del emisor. Se cubrirán lo distintos tipos de emisiones disponibles en el mercado y se brindará un repaso de los derivados de crédito que pueden ser empleados para revelar el riesgo de crédito implícito en la emisión de bonos convertibles.
El asistente podrá entender la relación existente entre instrumentos de riesgo de crédito y los de renta fija a través de la información contenida en los factores de riesgo disponibles en el mercado.

TEMARIO:
1 Introducción.
1.1 Mercado de bonos convertibles.
1.2 Características y términos y condiciones más comunes.
1.3 Factores de riesgo de un bono convertible.
2 Riesgo de Crédito en bonos corporativos.
2.1 Riesgo de Crédito como factor de riesgo.
2.2 Fuentes de información: Bond spread y CDS spread.
2.3 Single-name CDS. Contratos y convenciones standard.
2.4 Método de valuación estandard de un contrato CDS.
2.5 Probabilidad de Default y calibración de un modelo para el riesgo de crédito.
3 Método de Valuación de un bono convertible.
3.1 Evolución de los métodos de valuación.
3.2 Método binomial con riesgo de crédito a partir de CDS spreads.
3.3 Datos de Mercado como factores.
3.4 Incorporación de términos y condiciones.
3.5 Ejemplo: valuación en Excel.
4 CoCo – contingent convertible.
4.1 Breve historia de la Evolucion de los CoCos.
4.2 Definiciones y particularidades.
4.3 Estructura y Clasificación más comunes.
4.4 Formulacion de un modelo de valuacion para CoCos.
5 Más sobre derivados de crédito y su riesgo.
5.1 Qué es un Index CDS o CDX?
5.2 Convenciones standard y terminología.
5.3 Características de un contrato CDX.
5.4 Fundamentos de valuación de un contrato CDX.

Hourly Schedule

Día 3

10:00 A 6:00 PM - UP CAMPUS SANTA FE
CONVERTIBLE BONDS, COCOS AND CREDIT RISK
SALÓN 9
Speakers:
Liber Jaime

Día 4

10:00 A 6:00 PM - UP CAMPUS SANTA FE
CONVERTIBLE BONDS, COCOS AND CREDIT RISK
SALÓN 9
Speakers:
Liber Jaime
Liber Jaime
Liber Jaime
Vice Presidente en JPMorgan Asset Management
Liber es especialista en el análisis de analíticos de riesgo de renta fija y derivados de crédito y cuenta con experiencia profesional en el sector financiero y en el sector público. Ha sido parte del grupo de trabajo para el Fomento de la Educación Financiera en México de la Embajada Británica en México por el Fondo de Prosperidad, Capítulo Mexicano. En su carrera, se ha desempeñado profesionalmente como consultor de análisis de portafolios y riesgos recomendando mejores prácticas para la estimación y administración de riesgos, asesorando a varios de las Administradoras de Activos más grandes en la industria en Estados Unidos, medidas por administración de activos. En México, tiene experiencia profesional en el mercado de las AFORES, fue consultor de riesgos para Asset Managers, es expositor en temas especializados de renta fija en conferencias de la industria y, en el sector público, trabajó para empresas como la Comisión Federal de Electricidad (CFE), realizando análisis de colocación y emisión de deuda y en la evaluación de viabilidad financiera de proyectos de gasto de capital y servicios. Liber es Actuario por el Instituto Autónomo de México (ITAM), es Maestro en Finanzas con Honores en Londres, ha sido becario del Mansion House Scholarship Scheme de la Ciudad de Londres y cuenta con estudios en distintas áreas de análisis cuantitativo y evaluación de proyectos. Actualmente, realiza estudios en Business Analytics, Data Science y ML en Harvard.
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