Convertible Bonds, CoCos and Credit Risk
VIERNES 30 Y SÁBADO 31 DE OCTUBRE
DURACIÓN: 16 HORAS
UP CAMPUS SANTA FE
OBJETIVO:
El asistente entenderá los principios fundamentales para la valuación de un bono convertible considerando el riesgo de crédito implícito en los niveles de spread del emisor. Se cubrirán lo distintos tipos de emisiones disponibles en el mercado y se brindará un repaso de los derivados de crédito que pueden ser empleados para revelar el riesgo de crédito implícito en la emisión de bonos convertibles.
El asistente podrá entender la relación existente entre instrumentos de riesgo de crédito y los de renta fija a través de la información contenida en los factores de riesgo disponibles en el mercado.
TEMARIO:
1 Introducción.
1.1 Mercado de bonos convertibles.
1.2 Características y términos y condiciones más comunes.
1.3 Factores de riesgo de un bono convertible.
2 Riesgo de Crédito en bonos corporativos.
2.1 Riesgo de Crédito como factor de riesgo.
2.2 Fuentes de información: Bond spread y CDS spread.
2.3 Single-name CDS. Contratos y convenciones standard.
2.4 Método de valuación estandard de un contrato CDS.
2.5 Probabilidad de Default y calibración de un modelo para el riesgo de crédito.
3 Método de Valuación de un bono convertible.
3.1 Evolución de los métodos de valuación.
3.2 Método binomial con riesgo de crédito a partir de CDS spreads.
3.3 Datos de Mercado como factores.
3.4 Incorporación de términos y condiciones.
3.5 Ejemplo: valuación en Excel.
4 CoCo – contingent convertible.
4.1 Breve historia de la Evolucion de los CoCos.
4.2 Definiciones y particularidades.
4.3 Estructura y Clasificación más comunes.
4.4 Formulacion de un modelo de valuacion para CoCos.
5 Más sobre derivados de crédito y su riesgo.
5.1 Qué es un Index CDS o CDX?
5.2 Convenciones standard y terminología.
5.3 Características de un contrato CDX.
5.4 Fundamentos de valuación de un contrato CDX.
Hourly Schedule
Día 3
- 10:00 A 6:00 PM - UP CAMPUS SANTA FE
- CONVERTIBLE BONDS, COCOS AND CREDIT RISK
- SALÓN 9
-
Speakers:
Liber Jaime
Día 4
- 10:00 A 6:00 PM - UP CAMPUS SANTA FE
- CONVERTIBLE BONDS, COCOS AND CREDIT RISK
- SALÓN 9
-
Speakers:
Liber Jaime

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